观点

大盘短期或强势震荡,关注航天军工等板块

2016-07-08| 4520|钱程策略

◎本周回顾:大盘放量走高,黄金、白酒等表现突出

受全球宽松预期及大宗商品走强等消息刺激,上证指数放量突破近两个月的箱体,随后围绕3000点做强势震荡,成交量较上周明显放大。截至7月8日收盘,上证指数、深证综指、中小板指数和创业板指数周涨幅分别为1.90%、2.11%、1.63%和1.26%。板块方面,国际金价持续大涨,推动黄金、白银、有色金属等资源股持续走高;军演密集举行叠加重组预期,航天军工板块终于引来强势反弹;此外,前期表现较好的白酒股、次新股则继续保持强势。成交量持续放大,显示投资者信心有所恢复。

◎下周展望:大盘维持强势,个股继续活跃

1、6月官方和财新PMI双双滑落,实体经济运行动力仍显不足

7月1日,国家统计局公布6月官方制造业PMI为50%,刚好位于临界点。同日公布的财新中国通用制造业PMI6月数值录得48.6%,较5月下降0.6个百分点,显示制造业运行进一步放缓,放缓幅度为4个月来最显著。6月官方和财新PMI数值双双滑落,显示经济增长动力不足,制造业新订单和新出口订单同时下滑,价格回落,库存也再度转降,制造业整体需求持续疲弱,经济下行压力依然较大,未来面临更多考验。

2、国企改革座谈会召开,释放改革提速信号

全国国有企业改革座谈会7月4日在京召开。习近平作出重要指示强调,国有企业是壮大国家综合实力、保障人民共同利益的重要力量,必须理直气壮做强做优做大。央企“十三五”规划已获通过即将下发,《推动中央企业结构调整与重组指导意见》有望近期出台,“十项改革试点”正酝酿启动。建议下半年重点关注国企改革板块,尤其是军工、电力、煤炭、建材行业的国企改革投资机会。

3、货币政策整体稳健,更加注重松紧适度

中国人民银行货币政策委员会2016年第二季度例会日前在北京召开。会议分析了当前国内外经济金融形势。会议认为,当前我国经济金融运行总体平稳,但形势的错综复杂不可低估。世界经济仍处于国际金融危机后的深度调整期。主要经济体经济走势进一步分化,美国经济温和复苏,欧元区复苏基础尚待巩固,英国公投决定退欧引发市场波动,日本经济低迷,部分新兴经济体实体经济面临较多困难。国际金融市场风险隐患增多。央行将继续实施稳健的货币政策,更加注重松紧适度。

4、人民币兑美元创五年新低,但整体贬值压力可控

7月6日,人民币兑美元即期较上日收盘价收贬逾200点,中间价亦大跌263点,均再创逾五年半新低。目前,由于人民币兑一篮子货币汇率走势稳定,且6月外汇储备重回3.2万亿美元,故而无需过度解读人民币兑美元的贬值。与此同时,近期央行的反复声明表明其维稳汇率和增强预期引导作用的决心不改,未来一段时间内,尽管英国脱欧冲击及后续不确定性使得人民币汇率短期内仍有一定贬值压力,但人民币汇率整体贬值压力可控,对一篮子货币汇率仍将保持基本稳定。

◎操作策略:把握热点板块,注重个股机会

6月份的诸多不确定因素(包括中国能否加入MSCI、美联储是否加息、英国退欧公投结果)逐一落地,市场走出利空出尽后的连续反弹,个股活跃度较好。英国脱欧以及国内CPI回落提升了投资者对中短期货币宽松的预期,市场风险偏好有所回升。从美联储公布的6月份议息会议纪要来看5月份非农的大幅低于预期使大部分联储官员在加息问题上采取观望态度,本周五晚即将公布的6月份非农数据成了市场焦点,建议投资者重点关注。目前大盘整体上仍属于存量资金博弈格局,后续反弹空间有待观察量能的变化。考虑到潜在利空较少,下行空间不大,建议投资者积极布局结构性行情。重点关注航天军工、国企改革、医药医疗、酿酒等板块。

◎看好板块:航天军工、国企改革、酿酒等

航天军工:7月8日,韩国国防部宣布,韩美同意在韩国部署萨德导弹防御系统,并有望本月公布萨德部署地点,韩国致力于最晚在2017年底部署“萨德”导弹防御系统。第二届中国军民融合技术装备博览会于7月4日在京开幕。2016年是军民融合的关键年,军民融合上升为国家战略后,将有力促进科技产业军民融合深度发展,加快推进国防军队建设进程。应菲律宾共和国单方面请求建立的南海仲裁案仲裁庭将于本月12日公布所谓最终裁决。据《中国海事局网站》公布,自7月5日至7月11日,在南海海域进行军事演习,期间禁止驶入。目前军工行业估值处于历史低位,近期我国周边军事事件不断发生,这将使得军工主题不断被催化,建议投资者关注军工板块的投资机会。

国企改革:目前,国家正在加快布局推进深化国企改革,下一步国资委将扩大十项改革试点范围,将选择3-5家企业开展国有资本投资公司试点,把诚通集团、中国国新两家企业作为国有资本运营公司试点,同时指导地方国有企业结合改革发展实际推进国有资本投资、运营试点,打造一批资本实力厚、产业布局优、运营效率高、市场竞争力强的国有资本投资、运营公司,并争取在年内试点运营。全国国有企业改革座谈会4日在京召开,习近平作出重要指示强调,国有企业是壮大国家综合实力、保障人民共同利益的重要力量,必须理直气壮做强做优做大。今年国企改革持续推进,将有更多的上市国企进行兼并重组。与供给侧改革相重合的行业的国企兼并重组将会率先推进。建议投资者关注国企改革板块的投资机会。

医药医疗:7月5日,第九届中国生物产业大会暨首届“中国光谷”国际生物健康产业博览会在武汉举行,此次大会主题为“实施创新驱动发展战略,推动生物产业引领转型”,促进产学研结合。7月6日,国家发改委会同国家卫生计生委、人力资源社会保障部、财政部发出《关于印发推进医疗服务价格改革意见的通知》,全面推进医疗服务价格改革,提出到2020年基本理顺医疗服务比价关系。意见从医疗服务价格分类管理、医疗服务比价关系、医疗服务价格项目管理、医疗服务定价方式改革、医疗服务价格监管5个方面提出了推进医疗服务价格改革的任务。近期已有多项医药产业政策出台。医药医疗板块有望随着国家政策的出台不断升温,建议投资者重点关注。

酿酒:贵州茅台披露的一季度报显示,公司一季度实现营业收入99.89亿元,同比增长16.91%;实现归属于母公司净利润48.89亿元,同比增长12.01%。在经历了长达几年之久的减产、降价后,白酒行业的价格已趋于稳定。高端白酒最差的时代已经结束,商务消费和自饮消费已逐步取代之前的三公消费,预计贵州茅台将进入新的、健康的增长周期。白酒行业一季度行业收入243.1亿元,同比增长22%,销售利润率上升0.68个百分点至13.82%。虽然现在旺季未到,但高端酒的批价已渐入上升通道,6月底北京茅台一批价快速上涨20-30元至870元,广深地区上涨至860-870元,显示终端需求良好。建议投资者重点关注酿酒板块的投资机会。

风险提示:以上内容仅代表个人观点,不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎!
当前共有评论0
  • 暂无评论

观点发表者

徐桂江

证券职业资格(分析师)

向他提问已关注

他的观点 更多+

返回顶部